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5月17日钢材价格指数走势预警报告

  本期观点: 产量再创新高 钢价震荡偏弱

  时间:2019-5-20—2019-5-24

  预警色标:蓝色

  ●市场回顾:旺季向淡季过度,国内钢价震荡走低;

  ●成本分析:铁矿期螺强势拉涨,原料价格整体坚挺;

  ●供需分析:粗钢产量创历史新高,需求表现不及预期;

  ●宏观分析:四月经济数据尚可,对市场有一定提振。

  ●综合观点:4月宏观经济数据出笼,总体保持在合理区间;目前国内钢市由供需两旺向供强需弱过度,在高利润现状下,建材产能释放积极。4月份国内粗钢产量创下历史新高,市场供应压力逐步放大,对高价格形成一定压制。不过房地产市场表现好于预期,基建投资尚有增长空间,加之钢材出口保持一定强度,资本市场情绪转变等,都对当前价格形成一定支撑。基于各方因素,短期内难以看到明确的单边趋势,预计下周国内钢价以震荡盘整为主,对下周市场持震荡评价——蓝色预警。具体来说,钢材指数下周将在4200-4300区间运行。

  一、行情回顾

  1、钢材指数

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  2、本周上海螺纹钢价格情况

  本周申城建材价格震荡走弱,截至5月17日,指数报在4260,较上周末下跌70;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在4030元/吨,较上周末下跌60元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价4250元/吨,较上周末下跌50元/吨。

  市场反馈,本周申城建材先抑后扬。上半周在中美贸易战升级负面消息影响下,国内黑色系期货大幅下挫,市场悲观情绪蔓延,现货价格连续下挫,累计跌幅近百元。随着周中4月份宏观经济数据出台,多指标持续向好,加之期货市场反弹,市场信心逐步恢复,现货价格低位上移。本周需求端表现平平,市场交投气氛不高,整体出货较上周有所下降。据了解,目前在高利润的刺激下钢厂都开足马力生产,市场到货节奏加快,整体供给压力逐步加大,因此商家对于后期走势较为忐忑,短期本地建材将震荡运行。

  3、全国市场方面

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  根据监控的交易数据显示,本周全国地区钢价整体下行,上半周跌幅较为明显,下半周随着期螺止跌反弹,现货市场跌势逐步收窄,部分地区出现小幅反弹。

  北京市场:中美贸易战升级影响逐步减弱,本周期螺先跌后涨,北京市场现货价格跌后反弹,整体较上周末基本持平。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4800-4840元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4000-4020元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4030元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹3980-4000元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4070-4150元/吨。

  本周初中美贸易战持续发酵,期螺延续弱势下跌,市场恐慌情绪蔓延,本地现货价格继续下跌30-50元/吨,低价资源有一定成交。随后,期螺整荡反弹,市场恐慌情绪有所缓解,终端需求拿货积极性提升,现货价格随之低位反弹。另外,本周本地主流资源短缺规格陆续到货,前期规格间大幅加价现象好转,但主导资源库存依旧较低,价格支撑较为明显。考虑到当前本地市场整体需求有所减弱,商家对后市不太乐观,但库存压力不大,预计下周北京市场延续震荡偏弱运行为主。

  杭州市场:本周杭州钢市行情先跌后涨,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4080元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源4020-4060元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4340元/吨;合格品螺纹售价在3960-4020元/吨,线材和盘螺4240元/吨左右。

  上周末,沙永中钢厂公布5月中旬价格政策,均对建材价格维持平盘,仅永钢对上期统一补差10元/吨。周一至周三,受中美贸易战消息影响,股市、期货双双走弱,市场成交整体走低,周边部分钢厂价格下调,市场累计跌幅100元左右。周四开始,黑色系商品重新走强,市场成交相对活跃,报价止跌回涨。预计下周杭州钢市延续震荡调整行情。

  广州市场:本周广州市场建材价格先跌后涨。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4210元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4150-4200元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4330-4380元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4230-4290元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4310-4360元/吨。

  据市场反馈,前半周,受外围宏观利空消息影响,商家心态低迷,抛货货意愿强烈,市场报价持续走低;后半周,天气好转带动下游需求量回升,加之本地主导钢厂对出厂价进行上调,商家心态有所好转,钢价止跌探涨。库存方面,本周样本仓库库存总量约142.83万吨,较前期下降6.37万吨,其中,螺纹钢库存100.11万吨,较前期下降4.87万吨;线材库存44.22万吨,较前期下降1.5万吨。综合来看,目前,黑色系期货和钢坯双双反弹,社会库存连续数周下降,主导钢厂挺价意愿较强,只要需求保持平稳回升态势,下周广州市场建材价格或震荡偏强。

  二、成本分析

  1、本周钢厂调价

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  本周国内建材行情先抑后扬,前半周各区域钢厂价格政策陆续出现回调,幅度不等,下半周部分钢厂价格回涨。从华东地区来看,南钢、马钢、长江等钢厂皆有不同程度的调整。目前钢厂供给压力存在,市场供应量很难下降。

  2、原材料

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  本周国内原料价格涨跌互现,其中钢坯、废钢价格小幅下跌,铁精粉保持平稳,而焦炭则小幅上调,分品种来看:

  钢坯市场:本周国内市场钢坯价格震荡小跌。上半周黑色系期货连续下跌,殃及成品材现货市场,钢坯贸易商也随之谨慎,前半周,市场行情震荡中见跌。据商家反馈,型材生产厂家占钢坯需求六成左右,在买涨不买跌的心理下,这类钢企采购量有所放缓。不过,近期钢坯入库量明显减少,钢坯现货库存继续下降,市场心态有所好转,后半周,钢坯报价小幅回涨,预计下周国内钢坯市场行情维持窄幅震荡态势。

  焦炭市场:本周焦炭价格整体偏强。近日焦炭第二轮上涨已基本落地执行,但受制于近期钢价下跌,焦企对第三轮提涨相对抱谨慎态度。目前市场呈现稳定态势,一方面焦企库存不断消化支撑当前市场,再者北方地区钢厂高炉高位开工尚可维持,下游对焦炭的刚性需求仍较好。伴随山西地区环保事件影响,少数焦企因环保检查有间歇式限产现象,对整体开工未造成大的影响,大部分厂家保持前期高负荷产量。整体看当前钢企对于焦炭的采购积极,多数市场参与者对短期市场看涨,预计下周焦炭价格将继续偏强运行。

  废钢市场:本周废钢价格弱势调整,所有区域废钢价格下跌。前期一直趋稳的华东主要钢企对废钢收购价出现补跌,在主导钢企沙钢对废钢收购价下调40元/吨带动下,其他南钢、中天、淮钢、马钢、日照等主要钢企纷纷下调废钢收购价30-50元/吨。下半周,随着钢价跌势趋缓,唐山钢坯止跌反弹,废钢价格回稳。当前废钢需求量依旧维持高位,但考虑到钢价依旧偏弱,废钢贸易商情绪不稳,预期下周国内废钢市场延续偏弱运行为主。

  铁矿石市场:本周国内矿市场价格盘整运行。国产矿方面:周国内矿大多地区小幅上涨,个别地区报价暂稳。本周进口矿市场价格先抑后扬,截止5月16日,普氏62%铁矿石指数为98美元/吨,周环比上涨2.85美元/吨,创近五年来高位。截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约13222万吨,较上周末库存下降124万吨。从市场情况来看,受巴西矿难、飓风及运输等影响,4月份以来进口矿到港量明显偏低,国内高炉开工率处于高位,钢厂补库力度相对增强,主要港口矿石库存持续下降。考虑到部分国外矿山复产受阻、新增安全隐患等消息频频传来,市场看涨情绪依然较浓,但高价格也带来高风险,预计下周进口矿市场或将高位趋弱。

  海运市场:5月16日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1032点,较上周同期上涨58点,涨幅6%。5月10日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1107.6点,较4月26日上涨3.4 %。5月16日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收859.09点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为33.6元/吨,较5月15日下跌1元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为37.5元/吨,较5月15日下跌0.7元/吨。5月14日,沿海金属矿石货种运价指数报收1076.93点,较4月26日上涨4.5%。预计下周BDI指数或将震荡上行。

  三、供给和需求分析

  交易平台数据显示,五月中旬市场需求释放平稳,下游成交未见明显放量。本周申城建材成交表现为前高后低,起伏频繁。随着钢厂出货积极性增加,市场后期供给压力还会上升,而需求端跟进不足,因此价格很难明显反弹。

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  从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存周环比上升1.32万吨;从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比减少34.78万吨,线材库存周环比降低8.23万吨;全国主要钢厂螺纹钢库存周环比上升1.25 万吨,线材库存周环比上升0.08万吨。本周社会库存继续下行,而钢厂库存则出现上升,虽然增幅不大,但显示库存压力开始逐步向钢厂转移。目前市场投机需求明显下降,终端采购积极性不高,预计库存面临回升压力。

  据中钢协最新数据显示,4月下旬重点钢铁企业粗钢日均产量200.31万吨,较上一旬下降0.26万吨,降幅为0.13%;截至4月下旬末,重点钢铁企业钢材库存量1169.65万吨,较上一旬末下降112.87万吨,降幅为8.8%。

  四、宏观方面

  1、央地齐发力,新一轮提振民资政策再升级。作为稳投资的主力军,激发民间投资活力已成当前重头戏。从中央到地方,新一轮提振民间投资政策正加码升级。《政府投资条例》即将于7月1日实施,为市场主体让渡乃至创造投资机会,支持民营企业改革发展意见也有望年内出台。地方上更是密集发布激发民间投资活力的政策清单,在优化营商环境、破解投资融资难、提升民间投资主体地位、支持民间资本创新发展上不断发力。

  2、2019年4月份规模以上工业增加值增长5.4%。2019年4月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.4 %(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比3月份回落3.1个百分点。从环比看,4月份,规模以上工业增加值比上月增长0.37%。1-4月份,规模以上工业增加值同比增长6.2%。

  3、第一轮中央环保督察及“回头看”全部完成。随着第二批中央生态环境保护督察“回头看”反馈工作结束,标志着第一轮中央生态环保督察及“回头看”全部完成。截至5月15日,第一轮督察及“回头看”共受理民众举报21.2万余件,其中,立案处罚4万多家,罚款24.6亿元;立案侦查2303件,行政和刑事拘留2264人。

  4、稳投资快马加鞭,重大项目接力开工。国家统计局15日发布的数据显示,前4月固定资产投资保持平稳增长,高技术产业投资和铁路运输业投资领跑。专家认为,全年来看,稳投资还将继续发力。了解到,4月底以来,从中央到地方都在密集开会督促稳投资“快马加鞭”,相关计划下达和重大项目开工进度在加快。业内预计,随着上万个重大项目接力开工,未来投资效应将持续释放,助力经济发展。

  5、统计局:两方面支撑了房地产投资目前的平稳态势。国家统计局发言人刘爱华表示,1-4月份房地产投资同比增长11.9%,比上个月加快了0.1个百分点,应该说还是比较平稳的。房地产投资平稳增长背后的原因,一方面是新开工面积保持了平稳较快增长,另一方面是对房价未来预期比较稳定,这两方面支撑了房地产投资目前的平稳态势。

  五、综合观点

  4月宏观经济数据出笼,总体保持在合理区间;目前国内钢市由供需两旺向供强需弱过度,在高利润现状下,建材产能释放积极。4月份国内粗钢产量创下历史新高,市场供应压力逐步放大,对高价格形成一定压制。不过房地产市场表现好于预期,基建投资尚有增长空间,加之钢材出口保持一定强度,资本市场情绪转变等,都对当前价格形成一定支撑。基于各方因素,短期内难以看到明确的单边趋势,预计下周国内钢价以震荡盘整为主,对下周市场持震荡评价——蓝色预警。具体来说,钢材指数下周将在4200-4300区间运行。[文]特邀撰稿人 2019/5/17

 

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